冰剑周评(2018年11月12日-11月16日)
2018-11-19
冰剑周评(2018年11月12日-11月16日)
上周市场较为强势,成交量有所增加,沪深300上涨2.85%,创业板指上涨6.08%。
过去一周,在海外市场陷入调整的背景下,中国市场走出久违的独立行情,其中尤以中小市值公司的表现更佳。从背后的运行逻辑看,是之前一段时间政策的布局带动的情绪好转所致:各地各部门积极探索减轻民营经济面临的风险提高了投资者对该类企业的偏好,而对投资者行为管控的灵活性则带来了较好的交易热点。相较之下,以沪深300为代表的蓝筹股的表现相较之下比较平淡,特别是诸如上汽集团、华东医药等行业龙头的逆势下跌,仍然隐现了市场参与者对于宏观经济周期向下不确定性的担忧。
展望未来,在市场情绪边际好转的背景下,我们仍保持乐观的态度。尽管从外部看,中美贸易关系仍存不确定性,同时海外主要市场也隐现阶段头部的迹象;但“攘外必先安内”,真正关键的永远是解决我们自己内部的核心矛盾,从现在的情况看,已经有解决之策正在进行化解,更重要的是市场也给出了认可的反馈。需要注意的还是宏观经济运行特别是几个主要制造业部门是否会出现超预期下滑,这是可能会出现的主要风险点。回归到操作中,由于前期对股票多头比例已经有一定的配置,且转角隐现,所以现阶段以优化组合为主要目的,等待时间的回馈。
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