冰剑周评(2019年9月2日-9月6日)

上周A股大幅上涨,沪深300上涨3.92%,创业板指上涨5.05%,在夯实现有基础后,市场在政策、自身发展阶段、外部环境等多方影响下,市场情绪已经转变为积极。


目前A股的估值水平叠加市场积极的情绪,使得上周的表现非常不错,所有指数全线上涨,部分指数走出了周涨幅超过5%的行情。我们能够从交易量、市场氛围、针对资本市场的政策中看到投资者逐渐增加的信心和我们企业未来要做得越来越好的决心。就在上周国常会释放出降准信号后,央行就决定于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,省级行政区域内经营的城市商业银行再定向下调存款准备金率1个百分点,且于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。如此迅速的降准有利于释放巨额资金,加大对小微、民营企业的支持,促进实体经济的优化发展。总体来看,现在市场是延续着9月份以来的强势上涨风格。


但是,我们还是要看到当前的问题以及解决问题的困难,这个过程会非常漫长,是我们的必经之路。在这条路上,重要的有两点:1、我们自身的努力;2、有“小伙伴”跟我们一起。第一点是毋庸置疑的,我们一直在努力的变得更好,中国人的奋斗史在全世界都掷地有声。对于第二点,本周二晚国家外汇管理局决定取消QFII和RQFII投资额度限制。感性来看,这是一个比较大的利好消息;理性来看,目前我们提供给境外机构的投资额度还没有用完,这个决定在短期并不会对市场有实质性的影响。但是,这是一个积极的态度,是为未来铺路。有了这之后,后面的关键就是如何真正吸引境外资金来中国市场。我们是有超14亿人口的大国,我们的内需发展潜力是大于任何其他国家。那么当发展中的我们,遇上大量愿意投资我们的资金,这会产生多少机会?这些机会会加速优化、改善我们的产业结构,会让我们成为真正的强国。所以,我们相信我们的上层会尽一切努力,让这些资金来我们的土壤下播种,一起坐上时代的顺风车。

 

回到我们自己,市场回到3000点,我们净值也回到了前高附近,相当于从4月19日净值高点以来,跑赢了上证综指接近10%。这里面有两个主要因素,第一是我们持仓的个股结构上比较集中,基本面的优势保证了我们的持仓比指数的平均水平要好。比如,我们看好传统行业里面能提供更优质供给,符合消费升级趋势的龙头公司,还有以科技创新带动新需求的新型赛道。这也是我们未来相当长时间内专注投资的核心逻辑。

 

 

 

 

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