冰剑FOF·月度报告

(2019.06)

一、组合配置情况:

1、报告期资产配置情况:

l  本期存在产品季度开放日,在平衡开放日的资金需求以及评估市场中短期风险后,本期配置中减少了中性策略资产,在不低于五成股票多头的基础上优化了管理期货策略的配置;

l  对各个资产的再平衡是我们在季度开放日的月份最重要的考虑,我们会通过再平衡使得产品的波动性与上期基本一致,部分策略比例会有些许被动的变动;

2、下一期布局逻辑

l  目前的资产配置结构和我们的预期比较接近,投顾集中度有所提高,后续可能会视情况提高权益类资产的比重。

 

二、市场回顾与监控:  

1、市场回顾

市场

代表指数

6.1-6.28

年初至今

商品市场

Wind商品指数

3.58%

9.29%

股票市场

沪深300指数

5.39%

27.07%

债券市场

中债新综合财富(总值)指数

0.53%

1.83%

汇率市场

美元兑离岸人民币

-0.98%

-0.02%

海外市场

道琼斯工业平均指数

7.19%

14.03%

目前的市场是情绪面影响被充分放大的市场,6月份的股票市场直接摆脱了之前的颓势,走出了一波快速反弹,但预计持续性不强。在情绪低迷且基本面没有实质性改变时,由消息面以及情绪反转刺激下的反弹往往不会持续太久。我们要时刻对市场保持敬畏,做好仓位的控制;美股以及港股同样有较好的上涨;商品和债券市场受益于全球新一轮宽松的预期,同步出现上涨,部分品种创下今年新高。

2 市场监控

l  股票市场及相关策略:

沪深300 市盈率的倒数VS 十年期国债

 

该指标衡量A股市场特别是蓝筹股的相对性价比,数值越高则性价比越好。该数值短期跳升后又有所回落,当前股票市场在战略上仍具有较高的投资性价比。

 

l  商品和股票市场相关度:

中国股市和商品市场之间的波动关联性

 

该指标衡量大宗商品和股票市场之间的相关度,趋势线上则意味着两者关联度处在高位,反之则意味着相关度较低,如果处于高位或低位,那么两个市场有概率出现背离的异动。上月两者的关联度略有提高,但幅度不大,暂时没有特别的信号出现。

 

l  债券市场及相关策略:

信用利差:十年期国债收益率VS中债企业AAA

 

本期信用利差先升后降,仍处在较为混沌的状态,我们将持续关注。

 

 

 

 

 

 

 

 

免责申明

本报告仅供冰剑投资(以下简称:“本公司”)合作机构使用。

本报告的信息均来源于公开资料,本公司对信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所含的信息和建议不会发生任何变更。本报告内容仅供参考,不构成任何投资建议。在任何情况下,本公司不对任何人依据本报告提供的信息进行证券投资所造成的任何后果负任何责任。

本报告版权归属本公司,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发表或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。


重要声明

请您细阅此重要提示,并完整阅读根据您的具体情况进行选择。

请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。

一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

如果确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”,并将遵守适用的有关法规请点击“接受”键以继续浏览本公司网站。如您不同意任何有关条款,请直接关闭本网站。

“本网站”指由绍兴冰剑投资管理有限公司(以下简称“本公司”)所有并及其网站内包含的所有信息及材料。本网站所发布的信息、观点和数据有可能因所基于的信息发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效,本公司不承诺及时更新不准确或过时的信息、观点以及数据。

本网站介绍的信息、观点和数据仅供一般性参考,不应被视为购买或销售任何金融产品的某种要约,亦非对任何交易的正式确认。投资有风险,投资产品的过往业绩并不预示其未来表现,本公司不对产品财产的收益状况做出任何承诺或担保,投资者不应依赖本网站所提供的数据做出投资决策,在做出投资决策前应认真阅读相关产品合同及风险揭示等宣传推介文件,并自行承担投资风险。


我已阅读并接受 不接受

客户服务

联系我们

0575-88611136

bingjianfunds@sina.com