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        私募通道竞争趋热 斗费率比服务

        日期:2013年5月21日 18:26

        20130520 02:39  证券时报

         

        证券时报记者 方丽

          基金、券商对通道业务的开拓,以及私募发公募产品的即将放行,让私募基金阳光化不再只能走信托的华山一条道。

          距离私募可以独立发产品仅有10多天的时间,信托公司的日子越发不好过。为了留住私募客户,不少信托公司大幅降低费用,将通道收费标准从1.5%下降至0.8%,虽然仍不及券商、基金等渠道划算,可是总算显示出了诚意。但是,近期,信托账户可以直接下单的优势也受到了挑战,有基金专户子公司的通道业务也开始提供直接下单服务,未来这块竞争将趋向激烈。

          据介绍,目前私募可以借道券商、基金等渠道实现阳光化,对信托通道产生较大冲击,信托也因此降低了门槛。深圳一位私募人士表示,近期有信托公司和他联系发行产品,通道费0.8%,较之前1.5%的费率要便宜很多,而且在其他营销方面也有优惠。

          另一位私募人士也表示,近期想发产品而咨询信托公司,得到的答复是费用可以降至0.8%,不过据他表示,他还没有与信托公司细谈,实际上,有些信托公司私下表示,通道费可以下调至0.5%。“私募公司的规模、投资能力、市场知名度,每家的谈判能力不一,目前8%的信托费用是行业标准。”

          不过,上述私募人士还表示,券商、基金通道只收取0.5%左右费用,甚至有些券商通道只要0.3%。这样的费率确实给信托的私募通道业务带来冲击。今年一季度证券投资者类信托发行数量为144个,产品数量较去年四季度下降了17%

          市场上也频频传出私募和基金公司、券商合作的消息。据证券时报记者不完全统计,目前已经有10个以上私募跟基金公司合作发行的产品。

          除了费用之外,做好服务也是这些通道的主要竞争战场。比如券商在服务上就有独到优势,除了费用便宜,还可以提供研究报告、配比融资等服务,未来还会提供托管服务。相比之下,信托渠道的优势就是在信托模式下,私募可以直接运用信息系统下单,而券商或者基金模式需要由交易员代理下单。在瞬息万变的市场环境下,几分钟甚至几秒钟的下单延迟就会影响投资业绩。因此,有一些信托公司正在调整产品结构,逐步将精力放在对冲类产品上。

          据证券时报记者了解,不少私募人士都要求能直接自己下单,甚至有些私募对这块的要求胜过费率。

          但据一位业内人士透露,目前有部分基金子公司已经可以实现私募远程直接下单,只需要在系统里安装一个插件就可以完成。

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